重生2010从投资小米开始第60章 指数洪流稳健方舟下的风险预警

在牛市奔腾的洪流中最难得的不是随波逐浪而是在狂欢中听见退潮的声音。

时间滑入2014年4月。

A股市场尤其是创业板已然化身为一头脱缰的狂牛一路绝尘而去。

澈宇科技交易室内氛围与前几个月紧盯个股时截然不同少了几分惊心动魄多了几分沉稳从容。

最大的屏幕上不再是任何一只个股的K线取而代之的是一条代码——创业板ETF。

这条曲线的走势相比之前操作的中信证券少了几分凌厉却多了几分稳健与不容置疑。

它如同一位沉稳的巨人迈着坚定的步伐一步一个台阶地向上攀登完美复刻着创业板指数的辉煌。

自林澈下令调拨800万资金建仓以来这只ETF的净值便伴随着创业板的狂热节节走高。

0.900元… 1.000元… 1.100元… 1.200元… 每一次净值刷新都意味着澈宇科技的账户市值又悄然增加了一笔可观的数字。

这是一种近乎“躺赢”的体验无需担忧黑天鹅无需焦虑业绩变脸只需要相信趋势持有即可。

“林总创业板ETF净值突破1.300元了！”一位负责监控的交易员汇报声音中带着轻松的笑意。

李娜迅速核对账户：“我们初始建仓成本均价在1.05元附近当前浮动盈利率接近30%。

初始投入的800万资金目前浮盈240万人民币。

” 短短一两个月30%的收益！而且是在如此巨大的资金体量下几乎无惊无险地达成。

交易室内响起一片赞叹之声。

一位入行不久的分析员忍不住对旁边的同事感慨：“我的天……这赚钱速度……跟着林总感觉一年翻好几倍都不是梦啊！太厉害了！” 这话说出了许多人的心声引来一片附和。

在这样狂热的牛市氛围和接连胜利的刺激下年轻人难免会产生一种“投资很容易”的错觉。

然而这句话却让林澈微微皱起了眉头。

他没有沉浸在喜悦中反而转过身目光扫过在场每一位略显兴奋的员工语气变得格外严肃： “记住永远不要在市场好的时候把 beta 错当成 alpha。

” 看到一些人眼中闪过疑惑他进一步解释道：“现在能赚钱是因为整个市场都在涨（市场收益即Beta）这并不完全代表我们的投资能力有多超群（超额收益即Alpha）。

牛市里赚钱容易熊市才是真正考验投资能力和风控水平的时候。

” 他语重心长地说：“这种趋势不会永远持续。

被热情冲昏头脑忘记风险是投资者走向灭亡的第一步。

” 这番冷静至极、甚至有些泼冷水意味的话让躁动的气氛瞬间沉淀下来。

大家收敛了笑容露出了思考的神情。

就在这时李娜适时地递上一份刚刚打印出来的报告神色凝重地补充道：“林总您的担忧非常及时。

这是我们刚做好的《创业板估值与风险测算报告》。

” 她指向屏幕上的数据：“目前创业板整体平均市盈率（PE）已经突破60倍部分热门个股甚至超过百倍。

无论从哪个估值模型来看这都无疑进入了泡沫化区域。

” “虽然趋势的力量可能让泡沫继续膨胀但潜在回报与风险已经严重不匹配。

任何一点风吹草动都可能引发剧烈的估值回调。

” 风险！这两个字再次被清晰地摆在了台面上。

林澈赞许地看了李娜一眼他对团队能保持这种清醒的风险意识感到欣慰。

他接过报告快速浏览结论与他的判断完全一致。

“娜姐的分析正是时候。

”林澈将报告放在桌上手指敲了敲那份警示的数据“我们的ETF盈利丰厚但所处的环境已经发生了变化。

策略必须调整。

” 他没有任何犹豫果断下达指令： “开始执行减仓计划。

” “从明天起分批减持创业板ETF仓位每次减持不超过总持仓的10%在上涨过程中逐步退出目标是将持仓降至初始本金水平即保留800万本金及其对应份额将其余盈利部分全部落袋为安。

” “明白！”交易团队齐声应答眼神中没有了之前的浮躁取而代之的是严谨和执行力。

他们已经开始理解真正的投资大师不是在上涨时能赚多少而是在风险来临前能带走多少。

新的操作指令开始执行。

与之前买入时的坚定不同卖出操作变得更加艺术和谨慎力求在享受泡沫最后狂欢的同时悄无声息地撤至安全区域。

屏幕上的ETF净值曲线依然在倔强地向上攀爬仿佛在嘲笑过早的谨慎。

但林澈和李娜都知道在一片欣欣向荣之下风险的暗流正在悄然涌动。

澈宇科技的团队在这堂生动的风险教育课中完成了又一次重要的成长。

他们的投资理念在林澈的引领下正从追求暴利的狂热蜕变为追求长期稳定盈利的成熟与冷静。

牛市尚未结束但智者已开始准备过冬的粮草。

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